주린이를 위한 기초주식용어 ROE PER PSR PBR 정리

주린이들은 주식투자를 막상 시작하면 어떤 주식을 사야 할지 모르고 전문가 혹은 주변인들의 말만 듣고 해당 주식을 투자하는 경우가 많은데요, 주식투자를 잘하려면 스스로 투자지표등을 보고 이해할 수 있도록 주식투자에 필요한 공부를 하여야 합니다. 투자지표 분석을 위해 알아야 할 기초 주식 용어인 ROE, PER, PSR, PBR에 대해서 알아보겠습니다. 

 

1. ROE (Return On Equity)

ROE란 'Return on Equity' 의 약어로 '자기 자본 이익률'이라 뜻입니다. 투입한 자본으로 얼마나 효율적으로 운영되었는지 즉, 얼마나 벌었는지를 나타내는 지표입니다. 기업은 자기 자본 또는 주주의 지분을 활용하여 1년간 얼마나 벌었는지 나타내는 수익성 지표로, 경영효율성을 나타냅니다. 

ROE 공식 : (당기순이익÷자기자본) * 100

ROE 계산 예시)
자본금 : 100,000,000
총매출액 : 20,000,000
비용 : 15,000,000
순이익 : 5,000,000

ROE : (5,000,000 ÷ 100,000,000) * 100 = 5%

ROE가 높다는 것은 투입한 자본 대비 벌어들인 수익이 많다는 뜻이므로 효율적으로 운영했다는 의미가 됩니다. 예를들면, A라는 기업이 ROE가 10% 이면 1000만 원 투자했을 때 100만 원의 이익을 냈다는 것이고 20%이면 2000만원 투자했을 때 200만 원이 이익을 냈다는 의미가 됩니다. 그래서 ROE가 높은 기업일수록 투자수익률이 좋은 기업입니다. 

 

2. PER (Price-Earning Ratio)

PER 이란 Price Earning Raio 의 약어로 '주가수익비율'이라는 뜻으로 특정회사의 주식 가격을 주당순이익으로 나눈 값입니다. PER는 내가 관심있는 회사의 주식가치가 저평가인지 고평가인지를 평가할 수 있는 중요한 잣대가 될 수 있습니다. 

PER 공식 : 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

PER 계산 예시)
A 기업의 주가 : 66,000원
EPS : 12,000 
PER : 66,000 ÷ 12,000 = 5

 

PER가 높으면 주당순이익에 비해 주식 가격이 높은 것을 의미하고 PER가 낮으면 주당순이익에 비해 주식 가격이낮다는 것을 의미합니다. 그래서 PER가 낮은 주식이라면 앞으로 주식 가격이 상승할 가능성이 있으니 상대적으로 투자할 가치가 있다고 판단하는 것입니다. 

 

PER 계산 예시 <출처 : 금융사전>

 

3. PSR (Price Selling ratio) 

PSR이란 Price selling ratio의 약어로 주가매출비율입니다. 주가를 주당 매출액으로 나누거나 시가총액을 매출액으로 나눈 값입니다. 기업의 성장성에 중심을 두고 상대적으로 저평가된 주식을 찾는데 이용하는 지표인데 일반적으로 PSR이 낮을 수록 저평가되어 투자하기에 좋은 기업입니다. 이런 값을 계산하여 비교하실 때에는 같은 업종에 속하는 기업끼리 비교하시는 것이 좋습니다. 

PSR 공식
= 주가 ÷ 주당 매출액 또는 시가총액 ÷ 매출액

 

4. PBR (Price Book-Value Ratio) 

PBR는 Price Book-Value Ratio 의 약어로 주가 순자산 비율을 의미합니다. 주가를 주당순자산가치로 나눈 값으로 주가와 1주당 순자산을 비교한 수치입니다. 즉, 주가가 순자산(자본금+자본잉여금+이익잉여금)에 비해 1주당 몇 배로 거래되고 있는지를 측정하는 지표인데 PBR가 1이라면 특정 시점의 주가와 기업의 1주당 순자산이 같다는 것을 의미합니다. 이 수치가 낮을수록 해당기업의 자산가치가 주식시장에서 저평가되었다는 것을 의미합니다. 

PBR 계산공식
= 주가 ÷ 주당순자산가치

※순자산 : 대차대조표의 총자본 또는 자산에서 부채(유동부채+고정부채)를 차감한 후의 금액 

PBR은 장부상의 가치로 회사 청산 시 주주가 배당받을 수 있는 가지를 의미하므로 PBR이 1 미만이면 주가가 장부상 순자산가치(청산가치)에도 못 미친다는 의미입니다.